中石化股票代码:资金管理:判断仓位轻重的粗略方法

资金管理:判断仓位轻重的粗略方法。下面小编为你介绍资金管理:判断仓位轻重的粗略方法。

下面的内容多是引用《股市博弈论》一书中的原文

考虑这样两个游戏。第一个,猜硬币的游戏,你可以压正面或反面,但只能压一面,不可以两面同时都压。如果压对了则压一块赔两块,如果压错了则压一块输一块。第二个是掷色子,掷出 1、2、3、4一赔一,掷出5,6则所下筹码输掉,也就是2/3的机会赢,1/3的机会输,输赢比例都是1比1。显然,这两个游戏对您都是有利的,赢面大输面小,应该能从中获利,但是,如果只能在两个游戏中选择一个,您就必须定量的计算一下在同样次数的游戏中哪一个能带来更大获利了。

首先要回答怎样才能获取最大收益。假设有一笔钱,一个极端情况是每一次都把所有的钱全压上,那么,尽管这两个游戏规则对你都是有利的,你最终也必然会把钱全都输光,因为,即便是连赢10次把资金翻了1024倍,但只要有一次输了则前功尽弃,而且以后再也没有机会翻本了。所以满仓压上是不行的,连本都输掉了,何谈收益呢?

可以采用每次压一部分的办法,这样即便输了一次还可以保持战斗力。可以有两种办法,定量压或定比例压。定量压是每次压固定的钱,如总资金开始是100元,可以每次压10元,这样就可以有10次机会;定比例压是每次压现有资金的固定比例,如现有资金是100元,下注比例是10%,则压 10元,这一次输了,只剩90元,下一次的10%就是9元,这样理论上会永远有钱,可以有无数机会。定量压不管怎么压,都只能有有限次机会,如果连续出现压错的情况还是可能把钱输光,弄的没法翻本。连续输很多次是小概率事件,但如果多次重复下来,什么样的小概率事件都是有可能发生的,所以,这样压的最终结果和满仓压一样,也是到输光为止,只是时间被推后了。减少每次下注的数量只能使输光的概率变得更小,发生的时间再被推后,但不能彻底避免这种情况发生。所以,定量压也是不可取的。合理的办法是按资金量的某一固定比例来压,这样永远不会输光,永远可以保持战斗力(当然,事实上由于每次下注有最小单位限制,是不可能真的永远有机会的)。比如每次压10%,这样即使连着输10次也还会剩下0.910 =0.349的钱。

按不同的比例下注收益必然是不相同的,下注比例太低,赚的太少,没有充分利用游戏规则的有利性;比例太高,风险加大,极端情况是按100%的比例下注,等于满仓压上,最后的结果是输。只有按某一个合理的下注比例来压,才能获得最大收益。于是有了下面两个问题:对某一种规则来说,到底以什么比例下注最有利呢?在这个最佳下注比例之下,理论上我们又能从中获得多少收益呢?现在我们就来定量的计算一下这一合理下注比例和最大收益。

对游戏一,假设初始总资金量为c,下注的固定比例为x,经过n次,由于硬币出正反面的机会相等,所以压对的次数约等于n/2,压错的次数约等于n/2,还应有资金

C×(1+2x)n/2×(1-x)n/2

平均每次收益率为

(1+2x)1/2×(1-x)1/2

最有利的下注办法就是使每次的平均收益率最大的办法,将上式求导可以求出最大值

f ’=(1-x)1/2 ×(1+2x)-1/2 - 0.5×(1-x)-1/2(1+2x)1/2=0

解得:

最佳x=0.25

最大每次平均收益率为

f=1.51/2 ×0.75 1/2=1.0607

所以,每次压仓位的25%是最佳的下注方法,每次平均收益率为1.0607,如果重复10次,理论上最佳收益应为1.80。举个例子,假设有三个人,甲以每次25%的比例下注,乙以每次10%的比例下注,丙每次以50%的比例下注,假设同时压了10次,输赢情况为

对;2错;3错;4错;5对;6错,7对;8对;9错;10对

则三个人的成绩分别为

甲:1.5,1.13,0.84,0.63,0.95,0.72,1.07,1.60,1.20,

乙:1.2,1.08,0.97,0.87,1.05,0.94,1.13,1.36,1.22,

丙:2 ,1 ,0.5 ,0.25, 0.5,0.25, 0.5, 1, 0.5,

仔细分析一下输赢的过程可以发现,乙由于下注太少,所以收益较少;而丙由于下注太多,所以中间几次压错造成的损失很大,以至难以翻本,最后成绩落得个平手,如果有人下注比丙还多,那就难免要输了;甲的下注比例无过无不及,成绩最好。

所以,在一个概率性的博弈中,仅仅知道局面对我有利还不一定能从中获利,还要找到这种情况下的最佳下注比例,这个下注比例决定于博弈的性质,只要规则对我有利,总是能找到最佳的下注办法,最大限度的利用规则的有利性。

对游戏二,仿照前面的计算方法

f=(1-x)1/3×(1+x)2/3

f’=2/3(1-x)1/3(1+x)-1/3–1/3(1-x)-2/3(1+x)2/3=0

解得

最佳x=1/3

最大 f=2/31/3×4/32/3=1.0583


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