基金202001:雷鸣科化股吧?雷鸣科化600985股吧

11月29日讯,雷鸣科化股吧?雷鸣科化600985股吧,拟发行股份并支付现金全资购买淮矿股份股权。

雷鸣科化股吧:

雷鸣科化发布公告,拟向控股股东淮矿集团及其他17名股东发行17.4亿股,并向淮矿集团支付现金5.0亿元,收购淮矿股份99.95%股权,发行价为11.38元/股。雷鸣科化全资子公司西部民爆支付淮矿集团1017万元收购淮矿股份其余0.05%股权,淮矿股份资产合计作价203.3亿元。另外公司拟向不超过10名投资者非公开发行股票募集不超过7.0亿元,用于支付本次交易的现金对价及相关交易税费。本次交易尚需获得政府相关主管部门或机构的批准。

淮矿股份为华东区域重要焦煤生产企业

淮矿股份为大型国有煤炭生产企业,为华东地区主要煤炭生产基地之一,主要煤种包括焦煤、肥煤、瘦煤等;截止2016年12月末,其煤炭资源保有储量合计约37亿吨,生产装置包括动力煤选煤厂5座,入洗能力1210万吨/年,炼焦煤选煤厂4座,入洗能力2900万吨/年,是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业。

收购完成后公司将转型煤炭采选,资源优势凸显

受益于供给侧改革推进,煤炭行业景气复苏,2017年1-7月淮矿股份实现营 收319.6亿元,实现净利14.1亿元(详见附表),净资产为147.0亿元。本次交易按照简单年化的净利对应PE约为8.4倍,PB约为1.4倍,低于可比煤炭行业公司二级市场估值水平。同时,淮矿集团后续将与公司签订明确可行的《盈利补偿协议》,确保完成业绩承诺。我们预计收购完成后,公司将持有淮矿股份100%股份,煤炭采选及煤化工将成为公司主要业务,资源优势凸显,且有望显着消除雷鸣科化与淮矿股份及其下属公司之间的关联交易,过去3年每年关联交易规模约2000-4000万元。

民爆业务保持稳健,砂石骨料业务盈利前景良好

公司前三季度实现营收6.68亿元,同比增12.3%,实现净利0.78亿元,同比降10.2%,其中2017Q3实现营收2.49亿元,同比增16.7%,实现净利0.27亿元,同比降14.4%。预计伴随下游需求恢复及原料压力缓解,公司民爆业务将保持稳健发展;同时,公司砂石骨料矿山有望逐步投产,结合产品价格走势,预计该业务盈利前景良好。

维持“增持”评级

本次交易若顺利完成,公司将转型煤炭采选,资源优势凸显,且有望显着消除雷鸣科化与淮矿股份及其下属公司之间的关联交易;同时,民爆业务保持稳健,砂石骨料业务盈利前景良好,公司产业转型升级仍将持续推进,我们预计公司2017/2018年EPS分别为0.59/0.95元(暂未考虑本次增发对公司股本和盈利的影响),维持“增持”评级。

雷鸣科化600985股吧:

雷鸣科化(600985)财务一览表:

报告期 17三季 17中报 17一季 16年报 16三季

基本每股收益(元) 0.280 0.190 0.050 0.340 0.330

归属净利润(亿元) 0.7820 0.5119 0.1348 0.9006 0.8704

归属净利润同比增长率(%) -10.15 -7.74 -8.32 -22.51 25.24

每股净资产(元) 5.67 5.57 4.78 4.72 4.71

加权净资产收益率(%) 5.24 3.67 1.08 7.86 7.27

营业总收入(亿元) 6.68 4.19 1.86 8.36 5.95

收入同比增长率(%) 12.30 9.85 9.15 -7.55 -12.85

营业利润率(%) 15.10 15.88 8.79 13.57 17.84

存货周转率(次) 6.36 4.10 1.98 7.54 5.59


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